Generalmente le polizze vita appartengono al ramo assicurativo, eppure a volte possono essere assimilate a dei veri e propri investimenti: è il caso di Valore Futuro, il prodotto finanziario-assicurativo proposto da Alleanza, del quale andiamo ad analizzare le caratteristiche peculiari, soffermandoci infine sui vantaggi e sugli svantaggi di questa tipologia di proposte.
Come detto, un’assicurazione per la vita è un contratto che viene sottoscritto per preservare i beneficiari da eventi spiacevoli che possono verificarsi nel corso dell’esistenza, come la morte del contraente o gravi situazioni di infortunio o invalidità. Allo stesso tempo una polizza di questo tipo può essere interpretata come un investimento a tutti gli effetti, nel momento in cui il contraente ritira il capitale versato maggiorato degli interessi maturati, ottenendo così dei rendimenti interessanti. Se nel caso della classica assicurazione vita o infortuni la riscossione avviene in caso di un determinato evento (di solito spiacevole), con alcune tipologie assicurative si può accedere all’eventuale profitto in qualsiasi momento, ed è questo il fattore che rende queste polizze più vicine ad una forma di investimento. Infatti, nel sito di Alleanza, che è principalmente una compagnia di assicurazioni, Valore Futuro ricade proprio nella categoria degli investimenti, e viene definito come un “prodotto multiramo, a premio unico e vita intera” finalizzato alla tutela del capitale investito e alla sua graduale resa nel tempo. Vediamo qui di seguito come.
I rendimenti con Valore Futuro di Alleanza
L’investimento iniziale minimo consentito è pari a 5000 euro, che può essere integrato da ulteriori versamenti dello stesso valore, sebbene leggendo con attenzione il contratto si scopre che Alleanza può riservarsi in qualsiasi momento di non consentire integrazioni aggiuntive. L’entità massima del premio non può superare i 250 mila euro, fatto che dimostra come questo prodotto non sia stato elaborato per i grossi investitori, bensì per i piccoli-medi risparmiatori alla ricerca di rendite discrete. Così come nel caso di prodotti dello stesso ramo, il contraente potrà esercitare il diritto di riscatto solo dopo un anno dalla data di sottoscrizione della polizza, andando incontro al rischio di ricevere una somma inferiore al premio versato.
Analizzando nello specifico le potenzialità di rendimento del prodotto, queste sono associate a due tipi di investimento: una parte del capitale viene investito del Fondo Euro San Giorgio, mentre un’altra fetta viene impiegata in una cosiddetta “linea multicomparto” con diversi profili di rischio, che va dal livello medio e quello alto. Per quanto riguarda il Fondo, si tratta dell’area più solida dell’investimento, in quanto questo è stato in grado di garantire negli anni recenti dei rendimenti interessanti, che si sono collocati sul valore medio del 4%, toccando picchi del 4,41% nel 2008. Tuttavia, come spesso si ricorda in questi casi, tali quotazioni non assicurano la stessa rendita per gli anni a venire, per cui la stessa Alleanza non può fornire dei dati certi sugli sviluppi della resa.
Se il Fondo San Giorgio appare come un porto relativamente sicuro, più rischiosa appare invece la seconda linea di investimento, che presenta dei comparti ad alto rischio associati alle economie dei paesi emergenti. Consapevole della diversità dei due strumenti, Alleanza ha elaborato un meccanismo che dovrebbe garantire una tutela costante del capitale. Si tratta della funzionalità “remix”, con la quale si bilancia nel tempo la ripartizione degli investimenti nei due settori, con la finalità di proteggere il premio versato. Alla base del prodotto vi è quindi un elevato grado di flessibilità e soprattutto dinamicità: i gestori di Valore Futuro saranno costantemente attivi nei vari mercati, al fine di individuare le opportunità più redditizie con le quali investire la parte multicomparto.
Vantaggi e svantaggi di Valore Futuro
Con questo tipo di prodotto, si può sostenere che i vantaggi coincidono con gli svantaggi: poiché la seconda linea di investimento è soggetta ad una forte volatilità, si potrà andare incontro a considerevoli guadagni, ma anche a potenziali perdite. Valore Futuro è tuttavia costruito in modo tale da controbilanciare gli eventuali passivi con le entrate del Fondo San Giorgio, che ha garantito fin qui delle prestazioni costanti. Come ultima annotazione, vanno citati i costi di caricamento e di amministrazione, che non sono bassi, e ovviamente il grado di rischio medio-alto del prodotto.
